dYdX

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网站名称

dYdX

网站地址

https://trade.dydx.exchange/portfolio/overview

所属类别

衍生品交易 >> dYdX

简介

dYdX

dYdX 是全球领先的 去中心化加密货币衍生品交易协议。它最初建立在以太坊上，现已发展成为独立的、专门为交易构建的 dYdX Chain。其核心产品是提供高达20倍杠杆的永续合约交易，旨在提供媲美中心化交易所的体验，同时保持资金的自我托管。
您可以将其理解为 “去中心化的币安合约交易所” 或 “DeFi 世界的专业衍生品引擎”。

核心功能与特点

去中心化永续合约交易
- 核心功能：dYdX 最主要的功能是提供各种加密货币的永续合约交易，允许用户使用高达20倍的杠杆做多或做空。
- 体验：提供类似中心化交易所的高级交易界面，包括K线图、订单簿、市场深度图以及多种订单类型（限价单、市价单、止损单等）。
基于订单簿的模式
- dYdX 采用 链下订单簿 + 链上结算 的混合模式（V3及之前版本），以及全新的完全链上的中央限价订单簿（CLOB） 模式（V4版本）。
- 优势：订单簿模型能为交易者提供更高的流动性、更低的滑点和更专业的交易体验，这是它与使用AMM模型的其他DeFi协议的关键区别。
自我托管与非托管
- 用户始终通过自己的钱包（如MetaMask）连接dYdX，并完全控制自己的私钥和资金。交易所在链上结算，但资金从未交由dYdX团队或任何中心化机构托管。
- 这是dYdX与中心化交易所（如Binance, Bybit）最根本的区别，极大地降低了对手方风险。
dYdX Chain - 专用的交易区块链
- dYdX V4 是该协议的一次巨大升级，从一个在以太坊L2（StarkEx）上运行的应用程序转变为一个基于 Cosmos SDK 构建的、独立的 Layer 1 区块链，称为 dYdX Chain。
- 目标：通过专门的架构，实现完全去中心化的订单簿和匹配引擎，追求极致的可扩展性、更低的手续费和完全由社区治理的模式。
$DYDX 治理代币
- dYdX 拥有其原生治理代币 $DYDX。持有者可以对协议的关键参数进行投票，例如：
  - 交易费用结构
  - 上新交易市场
  - 风险管理参数
- 质押 $DYDX 代币还可以获得交易费用折扣和奖励。

与其它DeFi协议的区别

特性	dYdX	Uniswap	GMX
核心产品	永续合约（衍生品）	现货兑换	永续合约（衍生品）
交易模型	订单簿（CLOB）	自动化做市商（AMM）	AMM（流动性池）
体验	类似CEX，专业	简单兑换	对散户友好，共享流动性
技术架构	独立的 dYdX Chain	以太坊及L2	Arbitrum, Avalanche

谁在使用它？主要应用场景

专业交易员：希望在享受CEX级交易体验的同时，保证资金自我托管安全的活跃衍生品交易者。
DeFi 资深用户：不满足于简单的现货买卖，希望参与杠杆交易和套利策略的用户。
机构投资者：需要交易衍生品但对中心化交易所托管风险感到担忧的机构。
$DYDX 持有者和质押者：参与协议治理并从生态发展中获益。

重要性及总结

dYdX 是去中心化衍生品交易的开拓者和领导者，其向独立区块链的演进是DeFi领域的一个里程碑事件。
它的巨大价值在于：
-

填补市场空白：它最早提供了真正可用的去中心化杠杆交易体验，满足了市场对非托管衍生品的巨大需求。

推动技术边界：从L2到独立应用链的转型，探索了DeFi协议实现极致性能和完全去中心化的终极路径。
平衡体验与安全：在提供专业级交易功能的同时，没有牺牲去中心化金融的核心原则。

对于任何想要在 去中心化环境中进行高级衍生品交易 的用户来说，dYdX 都是一个无法绕过的主流选择。它不仅仅是的一个协议，更代表了DeFi从简单的现货和借贷向复杂的、专业级的金融产品演进的大趋势。