BTC | Hyperliquid

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网站名称

Hyperliquid

网站地址

https://app.hyperliquid.xyz/trade

所属类别

衍生品交易 >> Hyperliquid

简介

Hyperliquid

Hyperliquid 是一个 基于自定义区块链的去中心化永续合约交易所。它并非构建在现有的通用区块链（如以太坊）之上，而是选择从头开始构建一条专门为高性能衍生品交易优化的 Layer 1 (L1) 区块链。
您可以将其理解为 “为高频交易重写的去中心化币安合约交易所” 或 “专注于永续合约的DeFi原生衍生品引擎”。其核心目标是提供媲美中心化交易所的体验，同时保持资金的自我托管和透明度。

核心定位与特点

专为性能构建的L1区块链
- 核心创新：这是 Hyperliquid 与大多数基于通用链的DEX最大的不同。它使用一种名为 “高性能内存数据库” 的技术作为其状态机，而非传统的区块链状态树。这使得它能够实现极高的交易吞吐量和极低的延迟。
- 用户体验：用户感受到的是瞬间交易确认（亚秒级）和极低的交易费用，体验上与使用中心化交易所无异。
完全 on-chain 的中央限价订单簿（CLOB）
- 大多数DeFi永续合约交易所使用自动做市商（AMM）模型，而 Hyperliquid 采用了 中央限价订单簿（CLOB） 模型。
- 优势：CLOB 能提供更优的市场深度、更低的滑点（尤其是对大额订单）以及更丰富的订单类型（如限价单、市价单、止损单），这是专业交易者所期望的。
自我托管与安全性
- 尽管性能极高，但它仍然是一个非托管协议。用户始终通过签名控制自己的资金，私钥和资产从未交由第三方保管。
- 所有交易、头寸和保证金都在链上透明可查。
先进的交易功能
- 高达50倍的杠杆交易多种资产的永续合约。
- 一键“市价平仓” 功能，在极端市场条件下非常关键。
- 简洁而功能强大的交易界面。
$HYPE 代币与治理
- Hyperliquid 有其原生代币 $HYPE，用于：
  - 协议治理：持有者可以对交易费用、上新资产等参数进行投票。
  - 费用折扣：使用HYPE支付交易费用可获得折扣。
  - 价值累积：协议的部分收入用于回购和销毁HYPE。

与其它DeFi衍生品协议的区别

特性	Hyperliquid	dYdX (V4)	GMX
技术架构	专用L1区块链	专用L1区块链（dYdX Chain）	构建在Arbitrum等L2上
交易模型	链上CLOB	链上CLOB	AMM（流动性池）
体验重心	性能、速度、专业交易	性能、速度、专业交易	LP收益、对散户友好
优势	极速、低费、低滑点	极速、低费、品牌强	无需对手方、LP赚取费用

谁在使用它？主要应用场景

专业加密货币交易员：寻求CEX般体验但要求资金自我托管的活跃衍生品交易者。
DeFi 高级用户：不满足于现货交易，希望在去中心化环境中进行杠杆交易的用户。
机构与巨鲸：大额资金需要更优的流动性和更低滑点的交易场所，同时看重资金安全。

重要性及总结

Hyperliquid 代表了DeFi衍生品领域向专业化、高性能方向发展的最前沿。
它的巨大价值在于：
-

技术突破：证明了通过专用的区块链架构，完全可以实现与顶级CEX相媲美的交易体验，解决了长期困扰DeFi的性能瓶颈问题。

体验革新：将链上交易的确认等待时间从十几秒缩短到一秒以内，是一次质的飞跃。
资金安全：在提供极致性能的同时，没有牺牲去中心化金融的核心原则——自我托管。

对于任何 严肃的加密货币衍生品交易者 来说，Hyperliquid 都是一个必须关注和体验的平台。它不仅仅是又一个DeFi协议，更是对“去中心化交易所能否真正替代中心化交易所”这一问题的一次强有力的肯定回答。它标志着DeFi衍生品交易进入了高性能专业化的新时代。